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又有基金遭遇赎回净值暴涨 业内呼吁完善信息披露

2019-01-10 06:31来源:证券时报网作者:李树超

证券时报记者 李树超

机构大额赎回导致基金净值暴涨的现象再度出现。1月8日,富荣价值精选A基金净值从前一个交易日的0.78元飙升至1.57元,净值一天翻倍,并一举登上基金收益率排行榜首位,成为新年首例大比例赎回造成净值暴涨的基金。

上海证券基金评价研究中心负责人刘亦千认为,基金净值暴涨有多种原因,“针对这只基金的情况,净值暴涨应该是赎回导致的”。

根据富荣价值精选A招募说明书提供的赎回费用和基金净值计算规则,该基金A类份额视持有期限不同收取不同的赎回费,持有期在3到6个月,向投资人收取的赎回费总额的50%计入基金财产;而基金份额净值是按照每个工作日闭市后,该类基金资产净值除以当日份额的余额数量计算,精确到0.0001元,小数点后第5位四舍五入。

作为混合型基金,富荣价值精选成立后遇上股市深度调整,业绩表现欠佳。数据显示,截至1月7日,基金成立以来回报为-21.66%,一些持有人或因此选择止损出局。

对于基金净值暴涨的原因,北京一位公募专户投资经理分析,首先要看基金的成立时间。如果成立时间很短,持有期限较短的大资金产生大额赎回费计入基金资产,导致基金净值暴涨;其次,还可能是基金净值计算中的小数点取舍问题。如果基金规模非常小,净值计算赎回费时小数点“四舍五入”,将较高的赎回费加入很小规模的基金资产,计算时的“五入”对基金资产产生较大影响,也可能导致净值的飙升。

刘亦千也分析,投资者在赎回基金资产时,如果持有时间低于一定期限,必须将一部分的赎回费纳入基金资产,这是大额赎回造成基金净值飙升的重要原因之一。此外,持有证券的估值调整也会导致净值暴涨。比如基金重仓持有的某只债券违约,估值只有以前的10%,而突然又兑付了,也会带来净值的暴涨。不过这种情况比较少见。

针对明显超出市场预期的基金净值异常波动,业内人士呼吁,应该在制度上要求基金管理人披露净值异常波动原因。刘亦千表示,部分公募基金净值异常波动,但很多基金并不披露是否存在大额赎回或其他异常情况,也有机构资金变动规模大跌造成净值亏损,但损失结果是由存量投资者来承受,这显然是不公平的。不管是净值暴跌暴涨,都可能会对投资者造成误导。

“应该在制度上要求基金管理人披露净值异常波动的原因。因为这个现象明显超出市场的预期,公开披露原因也是对投资者负责任的一种做法。” 刘亦千说。

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