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投资咨询业狼来了 马云牵手全球最大公募欲干大事

2019-06-11 08:07来源:每日经济新闻

记者 杨建

自2017年5月首只外资私募产品备案以来,外资资管巨头的动向一直受到市场的重点关注。

今年3月,外资私募路博迈投资和富敦投资正式获得在中国开展投资建议服务的资格,即拿到了投顾资格,正式打开了外资私募与国内银行合作的大门。

6月5日,先锋领航投资管理(上海)有限公司携手国内互联网巨头蚂蚁金服布局国内投资咨询业务。《每日经济新闻》记者注意到,先锋领航投资管理(上海)有限公司即为管理规模达5万亿美元的美国最大共同基金公司Vanguard集团(先锋领航)在上海设立的外商独资公司。这将对本土证券投资咨询业产生怎样的影响呢?

共同打造投资咨询公司

自2017年5月首只外资私募产品备案以来,外资资管巨头的动向一直受到市场的重点关注。

今年3月25日,基金业协会信息显示,外资私募路博迈投资管理(上海)有限公司、富敦投资管理(上海)有限公司的备案信息中“是否为符合提供投资建议条件的第三方机构”一栏状态已经变为:是。这意味着首批可提供投资咨询服务的外资私募机构出现。

而在今年6月5日,马云旗下的蚂蚁金服携手先锋领航投资管理(上海)有限公司成立合资公司,布局国内投资咨询业务市场。

天眼查数据显示,合资公司先锋领航投顾(上海)投资咨询有限公司成立于2019年6月5日,注册资本2000万元人民币。经营范围是投资咨询。而从股权结构来看,浙江蚂蚁小微金融服务集团出资1020万元,持股比例为51%,先锋领航投资管理(上海)有限公司出资980万元,持股比例为49%。新公司的法定代表人为浙江网商银行股份有限公司行长、执行董事黄浩,总经理为张宇。

《每日经济新闻》记者注意到,先锋领航投资管理(上海)有限公司即为管理规模达5万亿美元的美国最大共同基金公司Vanguard集团在上海设立的外商独资公司。先锋领航于1975年在美国成立,目前是全球最大的公募基金管理公司。近年来,其与贝莱德、道富环球分享了美国共同基金行业超过80%的资金净流入。另外,Vanguard集团不仅是美国最大的共同基金,还是最早在互联网上进行基金销售的基金公司,而互联网无疑将成为基金销售最重要的平台,而蚂蚁金服正是因为其巨大的流量效应引起了国内外资管巨头关注。

另辟蹊径开拓中国市场

值得注意的是,今年3月25日,外资私募路博迈投资和富敦投资正式获得在中国开展投资建议服务的资格,意味着这两家外资私募已正式拿到了投顾资格,成为首批获得此资格的外资私募。而先锋领航携手蚂蚁金服布局投资咨询业务后,意味着外资资管巨头在中国的业务向纵深不断推进。

2017年,Vanguard集团于上海正式成立外商独资企业(WFOE)——先锋领航投资管理(上海)有限公司。截至目前,进军中国市场的近20家外资资管均已备案证券类私募管理人,但先锋领航与贝莱德、富达国际等不同,先锋领航设立独资公司之后,并未申请私募牌照。由于中国市场并未向外资正式开放独资公募牌照,先锋领航在中国市场并未发行任何产品。

目前外资资管巨头参与中国市场,无非是两个路径。路径之一就是成立外资私募基金:外资资管成立外商独资企业(WFOE),然后向中国基金业协会申请私募管理人牌照,之后寻找券商、银行、三方财富等渠道做非公开募集;路径之二便是通过参股的方式参与,比如瑞银资产拿到私募牌照后已发3只产品,同时持有49%的国投瑞银股份,通过这一平台参与中国公募业。施罗德投资在华已发行私募产品,同时持有交银施罗德基金30%股权。

随着越来越多的外资机构进入国内投资咨询市场开展业务,与本土同业展开竞争,这将对本土投资咨询业产生怎样的影响?

对此,容维证券投资咨询刘思山告诉《每日经济新闻》记者:“互联网巨头蚂蚁金服与外资资管巨头先锋领航成立合资新公司,现在仅是工商注册,能否获得证券投资咨询牌照还需要中国证监会的批准。如果能够获得中国证监会的批准,那么新公司将有巨大的优势,互联网巨头蚂蚁金服有客户资源优势,导流效应明显。”

刘思山进一步指出:“外资资管巨头Vanguard集团是美国最大的共同基金,有资管优势,理财能力强,可以说是强强联合。新公司的成立是我国证券咨询行业对外开放的新举措,将对现有证券投资咨询业产生冲击,市场格局将重新划分,客户将面临着更多的选择,将得到更多优质的服务,证券投资咨询业将面临更激烈的竞争,一些优质的本土公司可能变危为机,乘势而上,进一步发展壮大,而一些弱小的本土公司若不加以改变,迅速发展,则面临着被淘汰的危险。”

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