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债券回购摆乌龙 平安银行和招行遭通报批评

2019-07-09 07:39来源:证券时报网作者:刘筱攸

昨日,平安银行和招行被通报此前在银行间市场以超低异常利率达成交易,皆为交易员“操作失误”所致。

7月2日,上述两家银行在银行间市场进行债券回购业务时,达成隔夜质押式回购利率DR001为0.09%的异常交易。银行间同业拆借中心现对两家银行进行了通报批评,并暂停了相关交易员的银行间本币市场交易员资格1年。据介绍,这笔交易经双方友好协商后,已按市场正常利率修正。

以收盘价格十分之一的

异常低值成交

对于银行间市场,7月2日是值得关注的一天——当天DR001收盘利率为0.9%,而盘中最低成交价为0.7%。对此,当天有券商表示,这是有史以来首次低于0.72%的超额准备金利率,创纪录了。

同样也在那日午后,Wind数据显示,银行间市场存款类机构隔夜债券回购(DR001)最低成交在0.09%,形成异常低值。该谜团昨日被揭开,原来这笔交易的双方是平安银行和招行。

一笔债券回购交易中,债券持有人是正回购方,也就是资金融入方。他会把手上相应等级的债权卖掉,融到一笔资金;逆回购就是债券的买方,也就是出钱方。债券买卖双方会协议某一天,以事先约定的价格再对这笔债券进行正/逆回购。

这意味着,在隔夜拆借利率本来就跌破1%的当天,招行和平安银行以当日收盘价格的十分之一成交。

“我估计就是一家银行把利率债质押给另外一家银行,借入一笔隔夜资金,利率是0.9%。结果交易员输错成了0.09%,而另外一方没有注意核对或者没看仔细直接点了成交。”一名大行资金交易员向记者分析。

值得注意的是,有专业人士从风控流程指出了此事暴露出来的小小缺失:“交易有前台成交和后台结算两个环节。就算前台以异常利率成交了,后台应该能看出来。就是不知道有没有实际进行后台结算划款。”

有交易员从自身经验出发,认为回购是最普通的资金业务,对于平常交易量比较多、交易笔数频繁或者已形成一定默契度的机构,是不会花这么多精力在核对要素上面的。

交易已按市场

正常利率修正

有不少关注此事件的银行人士对记者表示,就算按当日隔夜0.9%的正常利率价格成交,“其实根本也赚不到几个钱”。

“0.09%看起来比0.9%低很多,但其实在实际操作里都一样,没有本质区别。期限那么短,回购都不指望赚钱的,只是比活期利息高一些罢了。一方面我觉得交易员粗心大意了,但也觉得罚得很重;另一方面也为自己敲响警钟吧,做事再认真点”,前述一名交易员告诉记者。

“相关交易操作失误经双方友好协商,已按市场正常利率修正。我行将深刻吸取本次事件的教训,按全国银行间同业拆借中心要求,已暂停相关交易员资格。同时,将进一步加强内控管理,严肃交易纪律,坚决杜绝此类风险事件再次发生”,招行回应记者称。

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