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国海富兰克林赵晓东:追求确定性 打造稳健投资风格

2020-02-07 08:41来源:中国证券报作者:徐金忠

国海富兰克林基金权益投资总监兼QDII投资总监赵晓东在接受中国证券报记者采访时表示,随着政策发力,市场在短期波动后将重归企稳大趋势。对于具备长期竞争力的优质上市公司而言,下跌反而创造了良好的投资时点。

作为行业中的选股型选手,赵晓东高度重视上市公司基本面研究,在投资中追求确定性,践行以安全边际为核心的选股体系,打造稳健投资风格,追求稳定的市场表现。

左侧布局的较好时点

赵晓东认为,此次疫情短期将对市场造成一定冲击,特别是消费和服务业受冲击较大,但这种冲击是短期的。从中长周期来看,此次疫情不会对宏观经济和企业盈利造成根本性影响,未来出台超常政策稳定经济的概率较大,宽松的货币环境和积极的财政政策有望在二季度同时发力,基建领头,消费、科技、制造业多头发力,加快弥补短期冲击带来的压力。

就权益市场而言,节前市场情绪处于高位,大部分板块都在去年轮动上涨,比较充分地反应了盈利增长。面对节后市场的短期波动,需要把握住中长期的主线逻辑,坚持投资原则,保持独立思考。

赵晓东表示,将积极寻找具备中长期竞争力和被错杀的优质个股,力争创造超额收益。行业上,短期关注基建、周期板块,中长期关注消费和科技板块。

追求“稳、准”

在谈及自己的投资风格时,赵晓东表示,高度重视对上市公司基本面的研究,在投资中追求确定性,践行以安全边际为核心的选股体系,打造稳健的投资风格,追求稳定的市场表现。

赵晓东在投资中追求确定性,构建了以安全边际为核心的“五维选股法”,从管理层、业务、估值、持续经营能力、风险五个维度深入研究上市公司基本面。“稳、准”的投资风格也与赵晓东16年的投研积淀密不可分。

从赵晓东管理产品的持股情况可以看出,专研个股、精选机会的特点明显。他在精研公司的基础上,准确把握重仓个股机会,追求中长期的稳健表现。截至2019年12月31日,赵晓东管理的国富弹性市值混合成立以来总收益756.67%,在赵晓东任期内总回报123.45%,超越业绩比较基准116.12%,近3年、近5年、近10年该基金回报均排名晨星激进配置型基金前1/5。赵晓东管理的另一只旗舰基金——国富中小盘股票近5年回报129.83%,在259只晨星股票型基金中排名第八。

“知易行难,投资对基金经理的定力和实践能力是一种考验。A股市场不乏中长期价值投资的拥护者,但在实际操作中,影响因素很多。”赵晓东表示。

据悉,国海富兰克林基金将于2月10日起发行一只由赵晓东管理的偏股混合型基金——国富基本面优选混合基金,其股票投资比例为基金资产的60%-95%。该基金选用长期有效且稳定的基本面选股指标对个股进行筛选,力争选取质地优良、盈利能力突出、增长稳定持续的个股构建投资组合,并合理控制组合的风险暴露,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争基金资产的持续稳健增值。

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