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公私募、券商资管都来了 多路机构抢滩定增市场

2020-03-18 08:20来源:上海证券报作者:陆海晴

自再融资新规落地以来,公募、私募、券商资管等多路机构瞄准机会,纷纷申报或成立相关产品,抢滩定增市场。业内人士认为,定增市场将迎来新一轮快速发展,现在是较好的投资窗口期。

机构争相发行定增产品

据悉,华泰资管上报了华泰紫金再融资主题一年定期开放混合型发起式基金,南方基金成立了南方基金新睿定增1号集合资产管理计划。此外,长和锦绣566号私募定增投资基金、磐耀定增策略私募证券投资基金等多只私募基金也于近期相继成立。

早期在定增领域有所积累的基金公司,最近也明显加大了路演力度。例如,红土创新基金投资经理李俊针对“再融资新规下定增市场机遇”进行了直播,他认为,新规发布以来市场的热情迅速提升,从上市公司、投资者及投行机构的行为上可以发现,定增项目处于加速准备阶段。“现在还是一个很好的投资时期,因为过去两年规模的缩减,使得未来一段时间项目的可选择余地比较大,好标的也会比较多,且在一定时间内竞争还不会过于激烈。”

普通投资者如何参与?大岩资本首席执行官汪义平表示,可投资金额在100万元以下的投资者可以去买公募基金,定增基金会不断出现;可投资金在100万元以上的投资者可以投资私募基金;如果可投资金在2亿元以上,可以要求私募基金或其他资管机构定制专户。

私募排排网建议,不同机构的定增投资策略不尽相同,主要分为精选个股、量化投资类、指数化投资、间接参与定增等类别。通常来说,被动投资策略不强调主动管理能力,更多的是强调中标率,而精选个股策略的定增产品,更加强调的是管理人的投研及项目筛选能力,投资者要根据自己的投资目标进行选择。

“目前市场上公募、私募都在争相发行定增产品,由于定增项目的参与者有限,对于好项目而言,机构之间的竞争也相对激烈。这么多机构之间,究竟谁的平台实力更强一些,投资者需要仔细考察。”私募排排网表示。

公募定增偏好电子行业

近期,公私募、券商资管等多类机构火速参与上市公司定增,其中,多家基金公司更是大手笔参与。以兴全基金为例,立思辰公布的非公开发行A股股票预案显示,兴全基金旗下共有10只产品参与认购。此外,中密控股的定增中也出现了兴全基金的身影。根据药石科技发布的2020年度非公开发行股票预案,兴全基金全部认购,发行完成后,兴全基金将成为公司持股5%以上股东。

部分小型基金公司也出手“阔绰”。中广天择2020年度非公开发行A股股票预案显示,方正富邦基金认购了1.6亿元。值得注意的是,东方财富Choice数据显示,截至去年年末,方正富邦旗下偏股混合型基金的资产净值只有12.11亿元。

华宝证券分析师李真统计发现,从2015年到2020年2月,公募基金参与次数排名前五的行业分别是电子、电气设备、化工、计算机和机械设备,公募基金获配金额排名前五的行业分别是化工、电子、房地产、有色金属和非银金融。

“公募参与定增相对于创业板指数有较明显的胜率和超额收益,基金公司之间定增能力差距较大。参与定增不一定就能赚钱,并不是每家公司都擅长定增,擅长选择卖出时机的基金公司值得关注。”李真表示。

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